盘算推算IPO募资5亿元的海力威留步沪主板。
11月16日,青岛海力威新材料科技股份有限公司(以下简称“海力威”)上交所主板IPO审核现象变更为“拒绝”。因海力威过火保荐东说念主除去刊行上市央求,把柄规范,上交所拒绝其刊行上市审核。
这次冲击主板上市,海力威原盘算推算募资5.08亿元,分散投向车用橡胶密封件坐褥线时期调动及扩建花式、聚氨酯组分坐褥花式、研发中心建树花式、补充流动资金。
海力威主贸易务围绕橡胶、聚氨酯、复合材料等高分子材料成品的研发、坐褥和销售,产物主要涵盖汽车和轨说念交通两大行使畛域,杀青密封、防水、减振等功能。
在汽车畛域,海力威产物主要为汽车能源总成系统密封件,主要行使在汽车发动机、变速箱和车桥等汽车能源总成系统,包括动密封和静密封等。公司当今已成为潍柴集团、康明斯、云内集团、中国一汽等知名的发动机坐褥企业和商用车整车厂的配套供应商。公司是商用车能源系统总成密封件主要供应商之一,申报期内,海力威的阛阓占有率约为10%傍边。
在轨说念交通畛域,海力威产物主要原材料为聚氨酯材料,包括聚醚多元醇、聚醚多元醇组合料和异氰酸酯预聚体等,主要供应商包括巴斯夫聚氨酯特种产物(中国)有限公司、万华化学(烟台)销售有限公司等知名的聚氨酯龙头企业。
海力威轨说念交通畛域产物主要为高铁工务工程防水、减振类产物,包括弹性体梁端防水安装、扣件垫板、复合轨枕、止水带等。主要客户包括国内各铁路建树单元及铁路施工单元。申报期内,海力威的轨说念交通产物已告捷行使于鲁南高铁、赣深高铁、潍莱高铁、川藏铁路等多条国度要点铁门道。海力威是国内弹性体梁端防水安装产物原研单元之一,据统计,申报期内,海力威弹性体梁端防水安装产物的阛阓占有率为26.88%,阛阓占有率名依次一。
事迹方面,2020年至2022年,白银投资海力威杀青贸易收入分散为4亿元、3.66亿元、4.06亿元,净利润分散为7736.05万元、6092.4万元、7724.8万元。
值得肃肃的是,海力威存在事迹下滑风险。招股书中,海力威暗示,公司筹商事迹受到国度宏不雅经济调控、下流产业战术及新冠疫情等身分的影响,呈现出一定波动。如若翌日出现下流产业不景气、橡胶等主要原材料价钱短期内快速上升等身分重叠影响,将可能导致公司收入、毛利率、净利润等财务观点大幅下滑,发生上市昔时及翌日司帐年度贸易利润下滑50%以上致使归天的风险。
此外,海力威主营的轨说念交通和汽车阛阓也存在需求下跌的情况。为止2022年底,我国高铁贸易里程达到4.20万公里。把柄《新时间交通强国铁路先行盘算推算撮要》,到2035年我国高铁范畴将达到7万公里,由此测算,国内翌日高铁新建需求为2.80万,高铁新建需求将逐步裁减。
在汽车畛域,把柄中国汽车工业协会《中国商用汽车产业发展申报(2022)》,预测“十四五”末,国内商用车阛阓销量将还原至疫情前的水平,总量逐步稳重的在450万辆/年傍边。海力威暗示,公司的汽车密封件产物的下搭客户主要结合在商用车能源系统行业,如若国度对基建插足放缓大要翌日对落伍车型的淘汰和限行战术延后,可能导致商用车新车阛阓增速下跌,进而影响发动机主机厂对能源系统密封件的需求,将对公司的坐褥筹商酿成不利影响。